读创/深圳商报首席记者 谢惠茜
虽然2022年投资者的数量在持续增加，投资热情不减，但值得关注的是，投资者风险偏好已明显下降。《中国银行业理财市场年度报告（2022年）》显示，截至2022年末，一级（保守型）和二级（稳健型）的投资者占比上升，其他等级的均下降。另一个直观的现象是，大额存单在理财市场上变得越来越紧俏，近年来一直都是“一单难求”的现象。
据央行公布的数据显示，2022年金融机构发行大额存单5.3万期，发行总量为12.7万亿元，同比增加1.3万亿元，增幅为11.4%，当年大额存单发行量达到了2015年6月推出以来的最高值。
与遭热捧相对的却是，不断走低的利率。据融360数字科技研究院监测数据显示，从大额存单利率走势来看，2022年前10个月一直呈下降趋势，四季度各期限利率有所反弹，但2023年以来长期利率继续回落。
“过去一年，大额存单各期限利率都有不同程度下跌，长期利率下跌幅度更大，但投资者购买热情有增无减，为了防止利率继续下跌，很多投资人抱着‘买早不买晚、买长不买短’的想法，更加积极抢购长期大额存单。”融360数字科技研究院分析师刘银平表示，1年及以内期限大额存单利率偏低，个人投资者常常更倾向于购买长期大额存单，尤其是3年期大额存单，银行3年期大额存单发行量也最大。因此，银行3年期大额存单较为紧俏，多家银行经常处于售罄状态。2022年末，国有银行及部分股份制银行已经很难见到有在售的长期大额存单。
虽然目前理财市场已明显有所“回暖”，但投资者对于大额存单的热情依然不减。融360数字科技研究院监测数据显示，2023年2月大额存单发行数量为694只，同比增长11.4%。
“股市、房市、理财市场回暖尚待时日，在没有更好更合适的稳定收益产品的情况下，大额存单仍然是保守型及稳健型投资者的良好选择。”刘银平表示，相对于普通定存，大额存单除了利率优势以外，在流动性方面也有一定优势——部分银行设置了线上转让区。其中，今年2月份发行的大额存单中有40%以上支持线上转让。不过她也指出，投资者是否能顺利转让出去主要取决于两方面因素：一是转让平台的活跃度，银行大额存单发行规模越大、客户越多，转让越容易；二是利率，利率下行时期大额存单更加容易转让，利率上行时期投资者需要折让一定收益。
刘银平提醒投资者，大额存单受存款保障制度保护，安全性高，但短期利率偏低，长期流动性较差，提前支取的部分只能按照活期存款利率计息，个人投资者如果有短期投资需求，不适合购买大额存单，结构性存款、货币基金、现金管理类产品、短期定开式理财产品等更加合适；如果有长期投资需求，且看中本金安全，适合购买大额存单，但最好确保封闭期之内不会提前赎回。
审读：谭录岗
