海通证券:调整临近尾声,节前低吸布局
海通证券认为,策略上,8月份以来的股指短期快速上行时期已经过去,后市行情大概率为震荡上行的结构性行情。中期来看,目前A股整体估值依旧处于低位,科技行业持续维持高增速,消费题材虽然受到疫情影响但未来恢复空间较大,A股整体基本面支撑较强,指数长期震荡向上走势仍将延续。今天是中秋节前最后一个交易日,从历史经验看,指数在节前探底企稳节后演绎反弹修复的概率较大,建议节前低吸布局,持仓过节。操作上,可轻指数、重个股,逢低关注金融、“中” 字头、“碳中和”概念、高端制造、有色及化工新材料、环保及股价处于底部的二线蓝筹股。此外,医药生物板块估值已处于历史低位水平,多数核心资产当前估值进入合理区间,其基本面良好,业绩成长性确定,建议积极把握错杀、超跌带来的价值投资机会。
中信证券:四季度开始A股市场将扭转当下机构资金流偏紧平衡的格局
中信证券表示,乐观/中性/悲观情形下,我们预计四季度公募渠道的资金净增量(新发+存量基金净申赎)分别约为2550/1020/-510亿元,较三季度(-1250亿元)的水平有明显改善,叠加近期海外长线配置资金已恢复净流入状态,我们判断四季度开始A股市场将扭转当下机构资金流偏紧平衡的格局。
山西证券:预计中西药消费数据将继续回暖,板块迎来预期修复
山西证券称,昨日消费板块逆市反弹,各板块波动率加大,预计未来板块轮动还将持续。此前经国务院同意,农业农村部等6部门印发了《关于促进生猪产业持续健康发展的意见》,此次抓紧落实相关政策将使未来生猪价格有所回升,农业板块将迎来一定的盈利修复,可适当关注相关板块。另外,我们延续此前的观点,目前医药板块处于筑底阶段,市盈率已处于历史低位,板块长期逻辑不变,预计中西药消费数据将继续回暖,板块迎来预期修复,重点关注创新药板块和消费医疗板块,我们对于板块中期走势持续保持乐观。最后,建议投资者继续关注军工板块。“十四五”期间军工行业由稳健增长转向高速增长,装备升级放量带来核心竞争力提升, 行业科技迭代代表高增长,军工体制改革提升企业经营效率,建议投资者关注板块内优质标的。
银河证券:市场对房地产板块的预期过于悲观
中国银河证券认为,房地产行业的主要矛盾是在“高地价、限房价”的环境下不断下行的盈利能力,但在土地政策的不断调整下,房企的利润空间受挤压的局面将得到改善,当前市场处于“基本面底部区域”+“政策底”的组合,未来政策博弈的预期将逐渐加强,市场预期或将迎来修正。目前来看,市场对板块的预期过于悲观,主流房企PE(2021E)均值为4倍,股息率为7.6%,行业估值处于历史最低水平,具备足够的安全边际,“低估值+高股息”的组合凸显性价比。在行业供给侧改革的大环境下,对于优质住宅开发房企是风险也是机遇。
天风证券:地产板块目前估值低、持仓低,持续看好
天风证券指出,8月单月数据明显走弱,地产调控威力显现。地产基本面逐渐回落,土地双集中供应压缩房企毛利率但地价未明显下降,我们在年度策略中判断行业销售毛利率有望触底回升,加之目前估值低、持仓低,我们持续看好板块。我们持续推荐:1)优质龙头:万科A、保利地产、金地集团、融创中国、龙湖集团、招商蛇口;2)优质成长:金科股份、中南建设、阳光城、新城控股、旭辉集团、龙光集团;3)优质物管:招商积余、保利物业、碧桂园服务、新城悦服务、永升生活服务、绿城服务等;4)低估价值:城投控股、南山控股、大悦城、光大嘉宝等。建议关注:1)优质成长:华润置地;2)优质物管:融创服务。
来源:读创财经这
审读:喻方华