今日早盘，A股围绕昨日收盘点位小幅震荡，主要股指涨跌互现。盘面上，券商、水利建设、钴金属、航空运输等板块涨幅居前，氮化镓、旅游、种业、磷概念等板块跌幅居前。北上资金净流入44.11亿元。

01、券商股或进入最佳配置窗口

虽然近期大盘持续处于牛皮状态，但成交量依旧保持在高位，截至昨日，A股成交额连续19天超过万亿元，刷新最近6年纪录。Wind数据统计显示，8月以来，日均股基交易额约为1.38亿元，同比增长逾30%，环比增长9%；两融余额1.85万亿元，同比增长24%，环比增长1.7%。

市场持续活跃，直接拉动了证券公司的经纪业务收入和两融利息收入。券商股因此在牛皮市中受到市场的关注，今日早盘，券商股放量拉升，板块指数一度上涨逾3%，半日成交接近昨日全天成交，东吴证券略微低开后直线拉升，不到15分钟就封死涨停，西部证券盘中也一度触及涨停；东方证券盘中大涨逾9%，股价创3年半来新高，中信建投、长江证券、财达证券等纷纷强势上攻。

A股正步入半年报披露的高峰期，作为市场行情风向标的券商股，其业绩表现尤受关注。截至目前，多家券商已发布上半年业绩预告或快报，其中不少券商业绩颇佳。国信证券预计半年度实现净利润45亿—51亿元，同比增长53.00%—73.00%；招商证券预计2021半年度实现净利润与上年同期相比，将增加人民币11.7亿元—16亿元，同比增加27%—37%。中信证券业绩快报，2021年上半年实现营业收入377.21亿元，同比增长41.04%，净利润121.98亿元，同比增长36.66%。

虽然不少券商上半年业绩表现亮眼，但其股价与业绩表现相背离，今年以来“跌跌不休”。截至午间收盘，自年初以来，券商指数累计下跌逾10%。招商证券较年初高点跌去近50%，中信证券同期跌逾30%，申万宏源、国信证券、中信建投等头部券商股价均大幅下挫。

业绩高速增长、股价超跌叠加市场交投持续活跃，券商股越来越受到市场主力资金的关注，上周北上资金累计净买入券商股超10亿元，绝大部分券商股都获得了北上资金的加仓，其中，净买入中信证券获6.53亿元，增持2755万股；净买入华泰证券1.91亿元，加仓1297万股，财通证券、招商证券、兴业证券、浙商证券等也获得北上资金大幅加仓。

国泰君安证券表示，当前A股市场蓄势待发，券商板块行情开始发酵。在宏观基本面层面，国内流动性合理充裕，政策面松紧适度，利于市场持续慢牛行情。在市场层面，市场风险偏好回升，交易活跃度持续提高，行情一触即发。在这种背景下，8月份或已进入了券商板块的最佳配置窗口期。

02、多重利好刺激水利建设板块大涨

前期特大暴雨引发的洪涝灾害，引起了政府和全国人民的高度关注。国务院总理李克强日前主持召开国务院常务会议，要求进一步加强洪涝等灾害预警和抢险应对。加大支持力度，推动受灾地区加快恢复重建。抓紧抓好秋粮补种改种、水毁农田和设施修复、城市防洪排涝设施完善等。

水利部、国家发展改革委也于日前正式印发《“十四五”重大农业节水供水工程实施方案》，明确在“十四五”期间优先推进实施纳入国务院确定的150项重大水利工程建设范围的30处新建大型灌区，优选124处已建大型灌区实施续建配套和现代化改造，中央预算内投资将予以积极支持，同时要求地方统筹加大财政支持力度，创新投融资体制机制，多渠道筹集资金，确保建设资金及时足额到位。

另外，发改委还在新发布的《关于进一步完善分时电价机制的通知》中提出加大力度推动抽水蓄能和新型储能加快发展，不断健全市场化运行机制，全力提升电源侧、电网侧、用户侧储能调峰能力。市场普遍预期，抽水蓄能中长期规划将出台，抽水蓄能将迎发展窗口期。

在多重政策利好刺激下，水利建设板块今日放量高开高走，截至午间收盘，板块指数大涨3.09%，创1年多来新高，远远强于大盘走势，半日成交超昨日全天成交。泰福泵业20%涨停，科顺股份、粤水电、中国电建等涨停或涨超10%。

招商证券表示，根据“十四五”规划，未来五年的水利建设的投资重点在于拓展投资空间，积极引导社会资本参与重大水利工程的建设和运营，优化投资结构，深化投融资体制改革，发挥投资对优化供给结构的关键作用，未来水利建设投资有望显著增长。

来源：证券时报·e公司

审读：孙世建