读创／深圳商报记者 邱清月
24日，白酒再度喝晕，喝酒行情结束了吗？贵州茅台跌破2200元，报2189元，单日跌幅超5%，近5个交易日茅台已下跌近16%，市值蒸发5500亿元。除茅台外，泸州老窖跌停，酒鬼酒跌超8%，五粮液、山西汾酒、水井坊跌超6%，中证白酒指数暴跌超6%。
牛年开局，A股白酒板块遭遇重创，春节前强势走势被打断，板块整体震荡下行。从行情上可以看出，年前白酒板块热度最高，去年12月单月中证白酒指数上涨26.85%，其中水井坊当月涨幅近100%，山西汾酒、酒鬼酒涨幅都在50%左右。前海开源首席经济学家杨德龙认为，节后暴跌是因为之前涨幅比较大，获利盘了结所致，白酒后市会出现分化，有品牌价值的一线白酒会继续创新高。
这两天还有一则消息引起关注，公募一哥”张坤管理的基金易方达中小盘宣布暂停申购，理由是为了基金的平稳运作，保护基金份额持有人利益。数据显示，该基金的前十大重仓股中白酒股占据了前四席位，包括贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、五粮液。市场人士认为，该消息引发了投资人对基金巨额赎回，加剧了机构白酒股的抛售。
2020年三季报机构持仓数据显示，贵州茅台、五粮液、泸州老窖等3只白酒股跻身公募基金前十大重仓股，1453只基金持仓贵州茅台，1103只基金持有五粮液，公募基金持股泸州老窖超过2.4亿股，占流通股比例超过16%。机构资金“抱团”一直是白酒股上涨的重要推手。
“抱团股”瓦解的声音此起彼伏，A股喝酒行情是否已然到头？市场人士普遍认为，抱团股有所松动，但还未瓦解。国海证券一位投资经理表示，大家更关注下跌后是怎么走？是很快反弹还是持续下跌？在他看来，白酒板经历这段调整之后会重新反弹，抱团的消费和医疗行业这一轮不会持续下跌，大概率短期调整后就继续上涨，因为公募基金还会进入，大概率后期会重新买回这些抱团股。
通过盘后龙虎榜可以看出，泸州老窖的买入席位中，有四个机构，合计买入6.18亿元，一个机构席位卖出1.22亿元。北向资金买入7.38亿元，并卖出9.75亿元。
在业绩方面，11家已发布预告的上市酒企中，有8家业绩预增。贵州茅台预计实现营收和净利润分别为977亿元和455亿元，同比增速均为10%左右。五粮液净利润预增约14%，泸州老窖净利润预增超20%，酒鬼酒业绩预增超50%。
面对着业绩和走势的分化，中泰证券认为，近期白酒板块出现调整，主要是资金面、以及市场风格短期切换所致。消费升级的逻辑未变，白酒分化成长的逻辑依旧，名优酒仍处于景气的通道中。
开源证券表示，节后白酒板块出现波动，主要是前期板块涨幅较多，节后市场交易因素引发板块轮动所致。春节期间名酒消费需求强劲，节前名酒品牌回款进度普遍超越2020年同期，价格维持稳定。叠加节前渠道进货态度谨慎，目前渠道库存处于较低水平，节后再次补货动力充足，预计一季度名酒品牌任务完成无忧。
审读：喻方华