读创/深圳商报记者 邱清月
4月3日,德勤会计事务所线上发布2020年一季度IPO报告,预计新股发行在2020年或出现两极化,内地与香港IPO仍然火爆,疫情能否于2020年上半年底受控将会对香港新股市场起关键作用。以新股融资额计算,上海证券交易所攀升至第一,超越美国的主要交易所,香港交易所取得第五位。
报告显示,虽然市场因新冠病毒疫情爆发与主要经济体前景不明朗而大挫,但是香港新股数量仍能达到2019年第一季度的水平。与此同时,整个中国的主要商业与生产活动由1月底至3月初受到限制,不过,上海科创板与深圳创业板的改革仍有力推动A股市场的新股活动。
一方面,疫情发展与对全球经济的全面影响仍然存在未知数,或会令到筹备上市公司的上市时间表延后;另一方面, 一旦疫情能够消除时,多国就对抗疫情挑战所推出的量化宽松、经济刺激与救助措施将显著刺激环球资本市场,因此新股活动将可快速变得更活跃。但较长远来说,多项重大的改革包括修订后的中国证券法、于创业板推出注册制、H股全流通,以及以法团身份的不同投票权受益人的市场咨询势将提升两地资本市场对潜在上市发行人的吸引力。
截至今年一季度末,虽然香港的新股数量与去年第一季度持平,融资141亿港元,较去年同期的204亿港元下跌大约31%。德勤中国华南区主管合伙人欧振兴指出:“香港资本市场再次展现可以同时承受挑战与推动集资活动的能力,虽然新股融资额较去年同期萎缩,但是2020年第一季度的新股上市数量仍居全球第一。”
一季度,内地市场则以新股数量与融资额按年大幅增长终结,去年年第一季度的31只新股融资256亿元人民币,今年一季度总共有51只新股融资781亿元人民币,增幅分别为65%与205%。上交所有34只新股及685亿元人民币的融资额,深交所则有17只新股募集96亿元人民币。
德勤中国全国上巿业务组中国A股资本巿场华南区主管合伙人李渭华表示:“增设科创板的效益在此段非常时期变得更为明显,它在期内为市场贡献近半的新股数量与约五份二的融资总额,这意味着它已建立成为中小型创新、高新企业的有效融资平台,因此我们亦欢迎全新鼓励硬科技企业于科创板上市的指引,以至最近对科创板发行上市规则作出的调整,两者均会为高新行业带来更大力的支持。”
美国方面,总共有6家中国企业于2020年第一季上市募集3.7亿美元,而2019年第一季则有6只新股融资2.6亿美元,但是随着美国股市触发熔断机制,已经再没有中国企业在2020年3月份上市。今年首季有更多中资医疗与医药企业发行股票,而2019年首季则以金融服务机构为主。
展望2020年余下时间,报告预料香港全年大约有160只新股上市融资1600至2200亿港元。此外,医疗医药与生物科技、TMT 新股会继续为市场亮点。